从纳斯达克转战A股博纳影业711页招股说明书篇幅罕见

发布时间：2021-10-14 18:55:03 阅读：次来源：PBT厂家

证监会24日晚间披露了博纳影业集团股份有限公司于8月19日报送的首次公开发行股票招股说明书，因博纳影业本身历史发展及业务增长，此次招股说明书长达711页较2017年的版本517页又增加了三分之一的篇幅，如此分量的招股说明书在近期上市发行中也属罕见。

招股说明书显示，博纳影业本次拟通过深圳证券交易所上市公开发行人民币普通股股票数量不低于12,217.95万股，所募集资金将投资于博纳电影项目和博纳电影院项目，这两个项目总投资规模在18.9亿元，合计拟投入募集资金142,461.12万元。其中计划将募集资金投入博纳电影项目60,500.00万元，共拟投资8部影片；投入博纳电影院项目81,961.12万元。

博纳影业2017-2019年度的营业收入分别为19.97亿元、27.84亿元、31.16亿元；同时归母净利润分别为1.99亿元、2.64亿元、3.15亿元。

博纳影业回归A股

作为国内首家拿到发行牌照的民营影视公司，最初以港片发行起家的博纳影业，曾一度是整个行业的佼佼者。

2010年12月，博纳影业设立BFG公司并于美股纳斯达克成功上市，成为我国首家在美上市的影视公司。BFG在纳斯达克共发行了普通股587万股，发行价为每股17美元，总计融资9979万美元。而在2015年6月12日，BFG收到一份“私有化要约”，以于东为代表的买方财团拟按照27.4美元/普通股的价格收购BFG。在此背景下，2015年博纳影业宣布启动私有化，并在2016年完成美股退市。自此，博纳影业开启回归A股的征途，2016年4月完成私有化，停止其ADS在纳斯达克证券交易所的交易。

为完成发行人境内上市，相关境内外企业需要进行一系列重组并拆除红筹VIE架构，同时需要偿还相关境外融资。据招股说明书显示，相关VIE协议控制架构已拆除。

2017年影视行业“阴阳合同”等负面新闻层出不穷，国内对影视资产并购上市的审查愈发严格，行业发展逐渐浮现出一些问题。2018年以来，已有包括开心麻花等4家影视公司宣布终止IPO进程。但博纳影业董事长于冬曾在媒体上表示，“我们不谋求借壳重组，既然要回到A股，就所有一切都按照证监会要求，老老实实排队从头再来。”

用“中国资本”讲好“中国故事”

我国电影发行公司中国有控股的有中影股份、华夏电影和上海电影股份有限公司，民营的有博纳影业、华谊兄弟、光线影业、五洲电影发行联盟等。在以往的媒体采访中于冬表示，任何一家影视企业，最终胜出一定要靠“好的内容”。而在他看来，这种“好内容”的实现路径就是用“中国资本”讲好“中国故事”。

自成立以来，博纳影业出品发行影片数量超过250部，超过10亿票房的影片10部，超过1亿票房的影片67部。博纳影业制作发行的影片获奖的也众多，最近的获奖影片有2020年的《好莱坞往事》，2019年的《烈火英雄》、《妈阁是座城》、《决胜时刻》、《中国机长》、《地久天长》、《无双》，2018年的《建军大业》、《明月几时有》、《荡寇风云》、《杀破狼·贪狼》、《红海行动》等。

博纳影业在其战略方向中阐述，电影是应该为体现和传播社会主义核心价值观发挥独特和重要作用的，打造的一系列主旋律电影，恰逢中华民族正在经历由富而强的伟大进程中，既要满足国内观众更高观影需求，同时也承担着与世界共享中国文化、改善人类文化格局的重要使命。

披露拟投资的8部电影有《智取威虎山前传》、《热血沸腾》、《书剑恩仇录》、《昨日》、《一代枭雄》、《国色天香》、《武林怪兽》、《妈阁是座城》其中后两部已经上映。

部分股东承诺函到期

在博纳影业的招股说明书中，部分股东的承诺书已到期，主要是发行人首次申报前6个月内增资的股东青岛金石、天津桥斌，以及万达电影、黄建新、韩寒、张涵予、黄晓明、毛俊杰、大同信宇、章子怡、刀郎庄园、陈宝国、首业君阳，其均承诺自2017年3月31日起36个月内，不转让或委托他人管理所认购股份。

也就是说这部分股东的股份于2020年4月1日就已解除锁定。针对承诺书到期问题，《证券日报》记者致电了博纳影业招股说明书公开的证券事务部及代理律师事务所，但均拒绝解答说明。《证券日报》记者向某证券投资顾问了解，如果企业通过A股上市，未在承诺冻结期的股东的股份存在即刻变现的可能。

看懂研究院高级研究员程宇认为，博纳现在选择上市，其作为典型的消费型行业，同时也具备院线投资的投资属性，它正好可以迎合构建内部大循环的需求点。

程宇表示，电影消费已经属于生活中不可或缺的一部分。即便在互联网娱乐高度发达的现在，电影带给人们的深度体验和沉浸式体验是无可取代的。所以电影在未来的消费场景中是一个非常重要的拼图。电影的发展从长期去看它是有具备长期发展条件的。今年影院亏损主要是受疫情冲击，把供给侧给限制住了，只要解决了疫情问题，影业的供给和消费依然不是问题。